“刻下，招行径超2亿个东说念主客户提供优质做事，管制零卖客户总资产（AUM）范围卓绝16万亿元”。招商银行行长王良在8月7日举办的“资产启新程 湾区共潮生——2025资产配搭伙伴论坛”上文书。据了解，这是国内首家罢了此里程碑的股份制买卖银行开云体育，“零卖之王”牌号再次闪亮。

南王人湾财社记者凝视到，在招商银行2024年度股东大会上，有股东对招商银行连年基金销售“不睬想”提议疑虑，王良既坦诚当年在ETF基金等布局不竣工，也先容了“坚抓为客户创造价值，从更合理的资产成立看待每一只家具销售”的资产管制理念。

在零卖AUM打破16万亿之际，王良在本次论坛上又带来了哪些资产管制新想考？南王人湾财社解锁“零卖之王”资产管制的“变”与“不变”，通知16万亿是里程碑亦然新最先。

16万亿背后的资产领土

招商银行的资产管制之路，是一条伴跟着中国经济升起与住户资产增长的坚实轨迹。早在2007年招商银行就在业内率先提议零卖AUM的规划理念，并用9年技巧罢了第一个5万亿。而后，招商银行走出了资产管制的加快度，第二个5万亿裁汰至5年，而这次超越第三个5万亿仅用3年多。

零卖AUM包括客户进款、答理、基金等，它响应银行零卖业务的空洞客户价值和资产管制能力，是臆测银行零卖业务强弱的环节观点之一。

王良知晓，刻下，招行径超2亿个东说念主客户提供优质做事，管制零卖AUM范围卓绝16万亿元，资产托管范围卓绝24万亿元，资产管制范围近4.5万亿元。在资产资管的“长坡厚雪”上，招商银行跑出了加快度。据先容，招商银行零卖代销保障总范围已打破1万亿元大关。

记者凝视到，有8家A股上市股份行在2024年财报中表露了零卖业务营收数据。2024年，招商银行零卖业务收入1968.35亿元，同比增长1.29%，其余7家均出现了不同经过的下滑。

但是，挑战形照相随。上述8家股份行中6家公布了零卖业务净利润数据，无一例外均出现下落。即使是营收同比增长的招商银行，2024年零卖金融业务税前利润也同比下落了9.56%，其中零卖资产管制手续费及佣金收入201.90亿元，同比下落25.24%。

在王良看来，刻下，我国大资产管制行业正濒临新趋势、新变化，也迎来新机遇。

4大时期之变

当粤港澳大湾区的金融脉搏与大众老本商场同频共振，王良感受到资产管制领域正在发生的深远变革。这些变化并非远处的风声，而是澄莹地影响着每个普通东说念主的钱袋子。

最初是客户需求之变，“客户需求正向‘全民化、大众化、全场景、全周期、全家具’滚动。”王良说。

当“00后”参加股市，外卖小哥、网约车司机购买廉价保障，资产管制不再是少数高净值东说念主群的专属做事，普通家庭也渴慕专科的答理规划。王良先容，2024年我国银行答理家具投资者数目已达到1.25亿东说念主，公募基金投资者数目也曾卓绝7亿东说念主，买卖健康险粉饰东说念主群约7.5亿东说念主。

此外，跟着大众化深入，中国投资者目光投向全国，大众资产成立需求激增，QDII基金因外汇额度告急限售音问屡屡受到神志；客户从单纯垂青投资收益，向家眷传承、子女磨真金不怕火、医疗、保障等场景需求延迟；资产管制做事周期更相连亲子阶段，到立业成婚，再到养老防守与传承等东说念主生全程；家具需求也从单一答理延迟到基金、保障、相信、私募等多元选择。

其次，低利率时期正重塑行业逻辑。自2021年以来，我国利率水平抓续走低，10年期国债收益率从3.2%傍边下落至1.7%傍边；2025年5月，六大国有行一年期进款利率已跌破1%。

王良指出，低利率趋势是宏不雅经济、货币政策、产业与东说念主口等多重成分共同作用的恶果。他觉得，资产资管机构既濒临无风险利率抓续走低、投资禀报与规划承压的挑战，也濒临客户进款答理化趋势的机遇。

再次是发展逻辑之变，行业正从“多而小”向“大而强”滚动。监管趋严与商场老练推动行业洗牌，范围至上的粗心模式难以为继，高质料发展成为共鸣。王良指出，资产资管机构要从原土拼杀转向国际竞合，从“卖家具”的卖方想维转向“以投资者为本”的买方投顾模式，要适合老龄化社会，加强养老、备老家具创新，确切站在客户角度，作念始终伴随的“耐烦老本”。

与此同期，AI转变正以前所未有的速率重塑行业生态。“AI从替代‘膂力’缓慢转向替代‘脑力’，畴昔资产资管机构的做事妙技、规划模式、家具样式、资产成立、投研有筹备等王人将濒临重塑。”王良强调，“AI+金融”“东说念主+数智化”已是势在必行。

5个“不变”的担当

变局之中，必有遵从。王良觉得，在大资产管制的新征途上，既要因势而变、因您而变，也要遵从初心、勠力齐心。王良在论坛上提议了5个倡议，背后亦然招商银行在资产管制领域5个“不变”的变装担当。

一是金融强国的“建立者”。在招商银行2024年财报中，不管是在该行董事长缪建民如故王良致辞中，抑或是在该行2025年使命筹备中，“建立金融强国”被屡次说起。王良在论坛上强调，深度融入国度金融策略布局，推动“资金-老本-产业”良性轮回，助力实体经济发展和住户资产保值升值；握住作念大作念优作念强，普及自己实力和大众竞争力。

二是始终价值的“创造者”。王良指出，伴跟着降费政策的接踵落地，银行资产管制模式在抓续鼓吹从GMV（商品销售总和）到AUM（资产管制范围）的范式迁徙，比拟“卖出去”更神志“留得住”。

AUM当作客户资产留存数据，是臆测客户价值赢得感、资产管制体验的风向标。南王人湾财社记者统计发现，有7家A股上市股份行在2024年财报中表露了零卖AUM有关数据。其中，限度客岁末，招商银行零卖AUM“一骑绝尘”，是名按序二的近三倍，在股份行中可谓碾压式存在。特地是零卖AUM中进款外的答理、基金、保障、相信等投资类资产比重，是臆测银行资产管制转型深度的蜿蜒观点。

南王人湾财社记者统计发现，上述7家股份行中除了招商银行在该观点上卓绝70%，其余几家股份行非进款AUM占比均为五六成。

三是资产成立的“做事者”。在招商2024年度股东大会上，有股东发问招商银行怎样扭转基金销售“困局”，其觉得答理、保障这类家具可能仅仅为客户的资产提供阻挠，确切能让客户赢得招供感的如故要让他们的基金赚到钱。在王良看来，不管是基金、保障如故权柄、固收类家具，王人涵盖在招商银行所建立的资产成立体系内。

在招行APP中，客户不错通过“TREE成立”做事体系，明晰地从“活钱管制”“肃肃投资”“卓绝投资”“保障管制”等策略组合中选择相宜自己风险偏好的资产成立。在家具布局上，招商银行也曾构建了答理、基金、保障、私募、国外、黄金、进款等7人人具线。

“咱们但愿让客户在守好风险的情况下赢得收益，这是咱们在资产管制、资产成立方面的理念和主要经受的表率。”王良在该行2024年度股东大会上说。

此外，依托以香港为要道、放射大众的国际化网罗，以及跨境清结算、投融资、资产托管等老练做事体系，招行力图于于成为客户放眼大众商场的"导航仪"。当普通投资者也能方便成立国外资产，共享全国经济增长红利，这恰是招商银行资产成立“做事者”变装的灵活体现。

四是“AI+金融”的“探路者”。面对AI波浪，招商银行实施“AI First”策略，打造“数智招行”，赋予AI能力建立优先地位，率先打造AI型组织。王良在招商银行2024年财报中先容，招商银行在国内首家发布了百亿级金融大模子“一招”，全行大模子哄骗场景超120个，促进东说念主与科技互相赋能。

五是商场标准的“践行者”。连年来，银行代销个别相信、私募等家具“炸雷”事件时有发生，在答理家具净值化转型下，销售东说念主员对客户答允收益等违章判例也屡次被法院公开。王良在论坛上倡议配搭伙伴，坚抓风险为本，把好家具准入关、销售关和底层资产关。

王良还倡议，坚抓良性竞合，反对“内卷式”竞争。值得凝视的是，2024年7月，王良在“2024资产配搭伙伴论坛”上文书，该即将全面扩充代销公募基金买入费率一折起的优惠政策，激勉外界肤浅神志。当“零卖之王”加入反内卷，一个共荣共生、健康可抓续的资产资管生态圈才变得更有可能。

采写：南王人·湾财社记者 黄顺威开云体育